Situata al primo piano dell'antica residenza di Margherita di Foix (attuale Palazzo comunale), eminente come una torre sulla adiacente piazza, la Cappella conserva un ciclo pittorico tra i più interessanti e i più legati alla storia familiare dei Marchesi di Saluzzo.

La decorazione pittorica è strettamente legata alla committenza dei Marchesi di saluzzo Ludovico II e Margherita dei conti di foix-Béarn, i cui ritratti, insieme con quelli dei figli, compaiono nelle pareti dell'abside. Sulle pareti della cappella si svolgono le storie dei Santi protettori della coppia marchionale: Santa Margherita e San Luigi di Francia.

Databili al 1515-1519 (data scolpita sull'architrave dell'ingresso), gli affreschi sono ascrivibili a un pittore d'orbita lombarda, vicino ad Hans Clemer.